2025-09-22-深圳天软科技-应用专题-风险模型：天软横截面回归框架TSRM_CrossSection（更新版）
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摘要
1、框架算法
（1）主要思想：使用股票组合T期的收益率与T-1期的因子暴露进行截面回归，得到的回归系数即为因子收益率，残差即为股票特质收益率
（2）特点：带约束、加权最小二乘
2、天软横截面回归计算框架TSRM_CrossSection
（1）计算因子收益率和股票的特质收益率
（2）得到纯因子组合的因子暴露和组合权重
（3）得到回归系数的T值、总R方、相对R方以及方差膨胀因子VIF指标

更新日志
2025-09-03~2025-09-22
（1）新增回归评价指标交叉R方与学生化R方
（2）增加RMS_Return_Decomposing评价接口，输出截面波动率分解结果
（3）优化流程图、调整函数说明
（4）新增Query_Pure_Factor_Portfolio_Weight、Query_Factor_Ret、Query_Specific_Ret查询接口说明
（5）完善整体解释力R方算法说明

2025-08-07
（1）新增算法数学推导及符号说明
（2）新增FAQ：如何理解纯因子组合？

2023-04-06
（1）回归算法说明内容调整，新增CAPM+多因子模型
（2）框架升级：支持CAPM+多因子回归方法，由配置项FConfig控制

2021-03-24
新增：评价指标访问接口（T值、总R方、相对R方以及方差膨胀因子VIF指标）

2021-01-29
文档发布