2026-02-05-应用专题-可转债系列01：可转债常用指标（更新版）

2026-02-05-深圳天软科技-应用专题-可转债系列01：可转债常用指标（更新版）
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摘要
1、本文档主要有两部分内容常用指标解析构建函数接口及范例
2、常用指标包括：
（1）股性指标：转股价、转换价值、转股平价、转换价值、转股溢价率等
（2）债性指标：纯债价值、纯债溢价率、到期收益率等
（3）估值指标：二叉树转债理论价值、期权价值
（4）行情指标：最高/低价、换手率
（5）转股信息：转债余额、转股比例等

2026-02-05 更新
新增以下指标计算模型说明
1、CB_TaxYTM：税后YTM
2、CB_TwoLow：双低
3、CB_IV_Deviation：波动率估值偏离度
4、CB_ValuationDeviation：估值偏离度

2025-08-18 更新
（1）隐含波动率CB_ImpliedVolatility升级：支持返回类型选择，中间过程详情检查，新增FAQ，
（2）新增指标转股溢价率回归与估值偏差因子，基于蒙特卡洛估值的修正YTM，基于BS估值的修正YTM
（3）增加FAQ：关于赎回天数计算的说明

2024-08-06 更新：
将可转债常用指标整合到一个文档中，调整文档格式

2019-10-29 更新：
1、修正转股溢价率函数说明
2、优化文档中的使用范例

应用范例1：取指定日指标值

//取金农转债SZ128036在20191025日的各个指标值
   EndT:=20180801T;
   SetSysParam(PN_Stock(),"SZ128036");
   setsysparam(pn_date(),EndT);
   return array('日期':datetoint(sp_time()),
        '可转债代码':DefaultStockID(),
        '可转债名称':CurrentStockName(),
        '正股价格':CB_Stock_Price(),
        '转股价格':CB_Transfer_Price(),
        '转换平价':CB_Convertible_Parity(),
        '转换价值':CB_Transfer_Value(),
        '转股溢价率(%)':CB_Conversion_Premium_Rate(),
        '纯债价值':CB_Pure_Bond_Value(Endt),
        '纯债溢价率':CB_Pure_bond_Premium_Rate(Endt),
        '到期收益率(%)':CB_YTM(Endt));

//返回

日期	20180801
可转债代码	SZ128036
可转债名称	金农转债
正股价格	7.48
转股价格	9.62
转换平价	8.731112
转换价值	77.7546777546778
转股溢价率(%)	16.7260962566845
纯债价值	75.2828552617106
纯债溢价率	20.5586579899039
到期收益率(%)	3.78804411690881

应用范例2：取时间序列指标值

//取指定日前10个交易日的指标值
EndT:=20180801T;
   SetSysParam(PN_Stock(),"SZ128036");
   setsysparam(pn_date(),EndT);
   return Nday(10,'日期',datetoint(sp_time()),
        '可转债代码',DefaultStockID(),
        '可转债名称',CurrentStockName(),
        '正股价格',CB_Stock_Price(),
        '转股价格',CB_Transfer_Price(),
        '转换平价',CB_Convertible_Parity(),
        '转换价值',CB_Transfer_Value(),
        '转股溢价率(%)',CB_Conversion_Premium_Rate(),
        '纯债价值',CB_Pure_Bond_Value(sp_time()),
        '纯债溢价率',CB_Pure_bond_Premium_Rate(sp_time()),
        '到期收益率(%)',CB_YTM(sp_time()));

应用范例3：取指定日多个票的指标值

//取指定日所有可转传的指标值
EndT:=20180801T;
   bk:=getbk('可转债');
   setsysparam(pn_date(),EndT);
   re:=array();
   for i:=0 to length(bk)-1 do
   begin
     SetSysParam(PN_Stock(),bk[i]);
     re[i]:=array('当前日期':datetoint(sp_time()),
        '可转债代码':DefaultStockID(),
        '可转债名称':CurrentStockName(),
        '正股价格':CB_Stock_Price(),
        '转股价格':CB_Transfer_Price(),
        '转换平价':CB_Convertible_Parity(),
        '转换价值':CB_Transfer_Value(),
        '转股溢价率(%)':CB_Conversion_Premium_Rate(),
        '纯债价值':CB_Pure_Bond_Value(Endt),
        '纯债溢价率':CB_Pure_bond_Premium_Rate(Endt),
        '到期收益率(%)':CB_YTM(Endt));
   end
   return re;

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